Når de fleste mennesker køber en investering som en aktie, forventer de, at aktiekursen stiger. Hvis prisen på aktien er lavere, da de købte den, end da de solgte den, så har de tjent penge. Denne proces kaldes den "lange" position. Kortsalg af en aktie eller "short", som den i daglig tale kaldes, er det modsatte. I stedet for at forvente, at prisen på en investering vil stige i fremtiden, forventer folk, der går kort, at prisen falder. Hvordan gør du dette, og hvordan tjener du penge på at gøre dette? Læs denne vejledning for at finde ud af, hvordan du sælger kort.
Trin
Metode 1 af 3: Forståelse af teorien
Trin 1. Forvent, at prisen eller værdien af en investering falder i en kort salgsordre
Som nævnt ovenfor er det at gå kort det modsatte af at gå længe. I stedet for at forvente, at en investering vil stige i værdi på kort eller lang sigt, håber du i det væsentlige, at investeringen falder i værdi.
Investorer, der har lange positioner, vil købe til en lav pris og sælge til en høj pris for at maksimere deres overskud. Dette er et af maksimumene ved at investere. Investorer, der sælger kort, ønsker dybest set at gøre det samme, undtagen i en anden rækkefølge. Investorer, der vælger at short selling, vil sælge til en høj pris og købe til en lav pris
Trin 2. Forstå, at teknisk set har du ikke en investering, som du ville mangle på det
Når du f.eks. Handler med et kort salg, vil din mægler for eksempel låne dig en aktie. Umiddelbart vil aktierne blive solgt og placeret på din konto. Du venter, indtil aktiekursen falder, hvorefter du vil købe det samme antal aktier tilbage, som du oprindeligt solgte. Dette kaldes "køb for at lukke". Prisforskellen mellem din oprindelige salgspris, selvom du teknisk set ikke ejede den, og din senere købspris, er din fortjeneste.
Trin 3. Se på et eksempel for at hjælpe med at forstå
Antag, at du som investor ønsker at gå til kort for 100 aktier i selskab XYZ, som i øjeblikket handler til $ 20. Du kontakter en mægler, som derefter vil låne dig 100 aktier af XYZ -aktier, som du straks sælger. Du har nu $ 2.000 krediteret din konto, selvom midlerne blev blokeret, fordi du ikke ejer aktierne og til sidst skal købe aktierne tilbage.
- Du venter på, at aktiekursen falder, fordi short selling betyder, at man forventer, at kursen falder. Efter at der kom en katastrofal 3. kvartal -rapport, faldt XYZ Companys aktiekurs til $ 15 pr. Du køber 100 aktier i XYZ Company -aktier til $ 15 for at dække din oprindelige position, hvilket returnerer $ 1.500 til den person, du oprindeligt lånte pengene af.
- Din fortjeneste er forskellen mellem investeringsprisen, når du sælger, og når du lukker den. I dette tilfælde har du solgt Company XYZ -aktier til $ 2.000 og lukket den til $ 1.500. Du har tjent et overskud på $ 500 ved at kortslutte Company XYZ -aktier.
Metode 2 af 3: Forstå risici ved short selling
Trin 1. Vær forberedt på at betale rentegebyrer på dine korte positioner, mens du venter på at lukke dem
Normalt kan du holde en kort position, så længe du vil. Men fordi du lånte aktien fra en mægler eller en bank, skal du betale renter på din position. Jo længere du holder på investeringen, jo mere skal du betale renteomkostninger. Du tror ikke, at du får penge gratis, vel?
Trin 2. Vær opmærksom på, at nogle korte investorer vil blive genstand for en "call away" -aktion
Nogle gange er en investor, der forsøger at kortslutte en aktie tvunget til at lukke den uventet, fordi den mægler, der lånte aktien, vil sælge den. Husk, at du ikke ejer den aktie, du forsøger at shorte, men du er lånt af en mægler. Hvis mægleren ønsker at sælge aktien, før du vil, er det fordi der er en mulighed for dem at tjene penge, normalt fordi prisen går højere ikke lavere. Chancerne er store, at du bliver tvunget til at dække en urentabel stilling og miste penge.
Selvom opkald ikke sker ofte, er de ikke uhørt. Opkaldshandlinger er mere almindelige, når et stort antal investorer alle forsøger at gå på kort med en bestemt aktie
Trin 3. Ved, at at gå kort medfører en højere risiko end at gå lang
Når du har en lang position, forventer du, at prisen eller værdien af en investering vil stige. Hvis du køber 100 aktier i JKL Company til $ 5 pr. Aktie for en lang position, er dit største mulige tab $ 500, hvis aktiekursen falder til $ 0. Dine overskudsmuligheder er, ja, uendelige, fordi der ikke er nogen øvre grænse for, hvor høj prisen på en aktie vil stige. Med andre ord er der en grænse på undersiden og uendeligt på oversiden.
Short selling, som du måske forventer, er det modsatte. Der er en grænse på oversiden og uendelig på undersiden. Når du sælger short, skal du være forberedt på at håndtere muligheden for "ubegrænsede tab", som det er kendt. Du kan kun tjene på en begrænset andel af, hvor lav investeringen vil falde. Du vil dog miste penge på andelen af, hvor høj en investering vil gå, og investeringer som aktier har ubegrænset prispotentiale
Trin 4. Sørg for, at tiden ikke arbejder imod dig
Spillere med lange positioner holder ofte deres investering i en betydelig periode og venter på øjeblikket med at sælge den. Nogle investorer ejer endda deres aktier resten af deres liv. Kortsalgsskuespillere har ofte ikke tidens bekvemmelighed. De skal ofte sælge og derefter lukke meget hurtigt. Det er fordi de låner deres positioner fra mæglere, så de arbejder på lånetid.
- Hvis du beslutter dig for at sælge kort, skal du prøve at sikre, at aktiekursen falder på kort tid. Indstil din egen tidsbegrænsning med en backupperiode. Hvis aktiekursen ikke er faldet betydeligt efter tidsfristen og reserveperioden, skal du revurdere din position:
- Hvor meget har du betalt renterne?
- Hvor meget tab har du pådraget dig, hvis nogen?
- Vedvarer de samme omstændigheder, der fik dig til at forvente, at aktien faldt?
Metode 3 af 3: Dyk ned i forviklingerne
Trin 1. Inden du går ind i spillet, skal du undersøge de vigtige investeringsindikatorer
Short selling, såvel som at have en lang position, er en investering. Og folk, der investerer smart, investerer normalt af en grund. Overvej godt, hvorfor du tror, at en investering ender dårligt. Tag alle de oplysninger, du kan finde, i besiddelse, som enten bekræfter eller miskrediterer din holdning. Gør ikke forskningsfasen og forvent at gå kort. Beslut dig for at gå kort, efter at beviserne tyder på, at det er en god idé.
- Del: Når du ser på vitale aktiemarkedsindikatorer, skal du være særlig opmærksom på fremtidige indtjeningsforventninger. Dette er den vigtigste faktor ved bestemmelse af en virksomheds aktiekurs. Selvom fremtidig indtjening er umulig at forudsige med præcision, kan de "estimeres" med de rigtige oplysninger.
- Bånd: Da en obligation også er en sikkerhed, er det også muligt at kortslutte den. Når du afgør, om det er hensigtsmæssigt at kortslutte en obligation eller ej, skal du være opmærksom på obligationens udbytte. Renten er tæt forbundet med renten. Når renten falder, stiger obligationspriserne, når renten stiger, falder obligationspriserne. En person, der kortslutter en obligation, ønsker, at renten stiger, og obligationsprisen falder.
Trin 2. Gør nogle undersøgelser af virksomhedens "kortsigtede renter", før du beslutter dig for at gå kort
En virksomheds kortsigtede renter er en procentdel af antallet af udestående aktier, som i øjeblikket er i en kort position. Med andre ord betyder en kortsigtet rente på 15%, at 1,5 ud af 10 investorer i øjeblikket har en kort position i en bestemt aktie.
- Høje korte renter indikerer normalt, at investorer tror, at en bestemt aktie eller obligation vil falde i værdi. Det er sandsynligvis et mere sikkert håb om at kortselge en aktie eller obligation med en høj kort rente, selvom det altid er risikabelt at købe generelt.
- På den anden side kan høje korte renter også gøre aktie- eller obligationspriser mere volatile. Dette kan føre til et større prissving, end nogle investorer er vant til.
Trin 3. Vær opmærksom på, at kortslutning midlertidigt kan styrke prisen på en investering
Dette er en utilsigtet konsekvens af short selling. Når du f.eks. Kortslutter en aktie, for eksempel, vil aktiekursen falde, fordi du reelt sælger aktierne. Når du køber aktien tilbage for at lukke den, stiger aktiekursen. Hvis mange mennesker mangler en bestemt aktie beslutter at lukke den på samme tid, vil aktiekursen stige dramatisk. Dette kaldes en "kort klemme".
Trin 4. Erkend, at når du har en kort position, er du ansvarlig for at udlodde udbytte og skal dække eventuelle aktiesplit
Aktier uddeler udbytte til deres aktionærer, hvilket er en anden fordel ved at have lange positioner. Hvis du kortslutter en aktie, skal du betale låntageren af aktien ethvert udbytte, der er betalt i den periode, du havde den.
I tilfælde af aktiesplit er du ansvarlig for at betale det dobbelte af antallet af aktier til halv pris. Investorers underliggende position er fundamentalt uændret med en aktiesplit, men husk på, at når du lukker den, vil du købe to gange det oprindelige antal aktier tilbage
Trin 5. Shortsalg som en afdækning af porteføljen, ikke som spekulation
Hvis du mangler salg for at spekulere, vil du sandsynligvis gøre det på en risikabel, unødvendig måde. Gå i stedet kort som en sikring mod store tab. Som ved futures -transaktioner kan det at være kort være en effektiv måde at fordele risiko på tværs af mange forskellige scenarier. Hvis det gøres uforsigtigt, kan det at gå kort ende med dramatiske tab.
Tips
- Det vil koste mere at holde en short selling -position i lang tid.
- Vær opmærksom på interessen for at kortslutte de aktier, du vil shorte. Hvis for mange mennesker prøver at kortslutte en aktie, vil aktien sandsynligvis ende på listen over aktier, der er svære at låne. Hvis dette er tilfældet, skal du muligvis betale mere for at kortslutte aktien.
