Sustainable Growth Rate (SGR) er et tal, der viser virksomhedens evne til at øge omsætningen uden at øge sin egen kapital, tiltrække lån fra kreditorer eller skaffe midler fra investorer. For ejere af små virksomheder repræsenterer dette tal, hvor mange penge der kan tjenes uden at tilføje egenkapital eller banklån. Små og store virksomhedsejere skal beregne den bæredygtige vækstrate for at afgøre, om der er tilstrækkelig kapital til rådighed til at nå den målrettede virksomhedsvækst.
Trin
Del 1 af 2: Beregning af den bæredygtige vækstrate
Trin 1. Divider salget med samlede aktiver
Salgskvoten og samlede aktiver i procent kaldes aktivudnyttelsesgraden, som er procentdelen af salget fra de samlede aktiver.
For eksempel: samlede aktiver ved årets udgang = 100.000 IDR. Samlet salg i 1 år = IDR 25.000. Aktivudnyttelsesgrad = Rp25.000/Rp100.000 = 25%. Det betyder, at du udnytter 25% af virksomhedens aktiver til at generere salg
Trin 2. Divider nettoindkomsten med det samlede salg
Det opnåede tal er virksomhedens rentabilitet ved årets udgang eller procentdelen af overskuddet fra det samlede salg i 1 år efter fradrag af alle omkostninger. (Nettoomsætning er det samlede salg minus omkostninger).
For eksempel: nettoindkomst = IDR 5.000. Virksomhedens rentabilitet = IDR 5.000 / IDR 25.000 = 20%. Det betyder, at du i 1 år tjener en nettoindkomst på 20% af det samlede salg, og resten bruges til at finansiere udgifter, der skal betales af virksomheden
Trin 3. Opdel den samlede gæld med den samlede egenkapital
Det opnåede tal er virksomhedens niveau for økonomisk udnyttelse.
- Beregn den samlede egenkapital ved at trække den samlede gæld fra de samlede aktiver.
- For eksempel: samlet gæld = 50.000 IDR og samlet egenkapital = 50.000 IDR. Dette betyder niveauet for økonomisk udnyttelse = 100%.
Trin 4. Multiplicer niveauet for aktivudnyttelse, rentabilitet og økonomisk udnyttelse
Efter beregning af de tre procenter, multipliceres. Det opnåede tal er forholdet mellem overskud og egenkapital (Return on Equity [ROE]). Denne figur viser mængden af virksomhedens fortjeneste, der kan bruges til at generere overskud i fremtiden.
For eksempel: For at beregne ROE multipliceres de tre procentdele ovenfor, 25% x 20% x 100% = 5%
Trin 5. Divider nettoindkomsten med samlede udbytter
Det opnåede tal er udbytteprocenten, som er procentdelen af indkomsten, der fordeles til aktionærerne. (Hvis du er en lille virksomhedsejer, er enhver indkomst, du modtager til dig selv ved årets udgang eksklusive løn, udbytte).
For eksempel: Nettoindkomst = IDR 5.000. Udbytte = IDR 500. Udbytteforhold = Rp500/Rp5.000 = 10%
Trin 6. Træk udbytteprocenten fra 100%
Dette er virksomhedens fastholdelsesgrad eller procentdelen af nettoindkomsten tilbageholdt til fordel for virksomheden efter udbetaling af udbytte.
- For eksempel: virksomhedens fastholdelsesforhold = 100% - 10% = 90%.
- Virksomhedens fastholdelsesgrad spiller en vigtig rolle, fordi det påvirker den bæredygtige vækstrate i udbytte, der skal uddeles, og det antages, at selskabet fortsat vil betale udbytte i henhold til dette forhold i fremtiden.
Trin 7. Multiplicer virksomhedens fastholdelsesforhold og ROE
Det er det, man kalder bæredygtig vækstrate. Dette tal repræsenterer virksomhedens fortjeneste fra virksomhedens investering uden udstede nye aktier, indsætte personlige midler i egenkapitalen, øge gælden eller øge fortjenstmargenerne.
For eksempel: For at beregne den bæredygtige vækstrate skal du multiplicere virksomhedens ROE og fastholdelsesforhold = 5% x 90% = 4,5%. Afslutningsvis er virksomheden i stand til at øge overskuddet, der vil blive deponeret som egenkapital med 4,5% om året
Del 2 af 2: Udnyttelse af bæredygtige vækstrater
Trin 1. Beregn den faktiske vækstrate
Den faktiske vækstrate er stigningen i salget over en bestemt periode. For at beregne det divideres salgstallene for den foregående periode med salget i den aktuelle periode. Perioden for beregning af den faktiske vækstrate skal være den samme som perioden for beregning af den bæredygtige vækstrate.
- Den faktiske vækstrate kan variere, hvis den beregnes ud fra den månedlige, kvartalsvise eller periode, der bruges til at rapportere virksomhedens økonomiske resultater. Dette tal er normalt volatilt, fordi det kun beregner den procentvise ændring i salgstal.
- Når du beregner den faktiske vækstrate, skal du sørge for at bruge salgstallene i samme periode. Hvis du sammenligner salgstallene i fjerde kvartal med den første måned i samme år, vil resultaterne være meget større, end de burde være. Sørg for at bruge data med sammenlignelige perioder, for eksempel: uge til uge, måned til måned, kvartal til kvartal, år til år osv.
Trin 2. Sammenlign den faktiske vækstrate med den bæredygtige vækstrate
Den faktiske vækstrate kan være højere, lavere eller lig med den bæredygtige vækstrate. Højere faktisk vækst virker positiv, men det viser, at virksomheden ikke har nok penge til at opfylde forretningsbehov i henhold til den faktiske vækstrate. Hvis den bæredygtige vækstrate er større end ROE, betyder det, at virksomheden endnu ikke har opnået maksimal ydelse.
- For eksempel: ejeren af et byggefirma, der bygger et hus, starter sin virksomhed ved at investere 100.000 IDR i egenkapital og trække et banklån på 100.000 IDR. Efter at have kørt i 1 år beregnede han virksomhedens vækstrate. Som det viste sig, var den faktiske vækstrate højere end den bæredygtige vækstrate. Efterhånden som salget steg, havde han brug for yderligere midler til at betale for arbejdskraft og materielle omkostninger for at bygge et hus for at tjene en indkomst. Stigningen i salget er en positiv ting for virksomheden, men virksomhedsejeren har ikke råd til at betale alle omkostninger uden yderligere midler fra andre parter. Ved at kende forskellen i vækstrater kan virksomhedsejeren planlægge, om han vil søge finansieringskilder eller begrænse den faktiske vækstrate.
- En høj faktisk vækstrate er ikke negativ. Det betyder, at virksomheden har brug for yderligere driftsmidler, f.eks. Ved at udstede nye aktier, optage lån, reducere udbytte eller øge fortjenstmargenerne. Ejere af nyoperative selskaber trækker normalt ikke lån eller udsteder aktier i begyndelsen af året og foretrækker at justere den faktiske vækstrate til den bæredygtige vækstrate.
- Hvis den faktiske vækstrate er lavere end den bæredygtige vækstrate, betyder det, at virksomheden ikke har opnået maksimal ydelse.
Trin 3. Juster virksomhedsplanen
Efter at have forstået, hvad der kaldes den faktiske og bæredygtige vækstrate, skal du bruge dataene til at udvikle en virksomhedsplan. Hvis du planlægger, at en faktisk vækstrate skal være højere end den bæredygtige vækstrate, skal du være parat til at betale flere omkostninger, før du nyder en stigning i salget. Beslut, om du vil trække et lån, udstede aktier, investere personlige midler eller reducere udbytte. Hvis du ikke vælger denne mulighed, skal du sænke den faktiske vækst for at matche bæredygtig vækst, så du ikke behøver at investere mere for at betale for driftsomkostninger.
Hvis den faktiske vækstrate er lavere end den bæredygtige vækstrate, har du flere aktiver end nødvendigt for at gennemføre virksomhedens planer. Hvis du ikke planlægger at øge produktionen, skal du overveje, om du vil betale noget gæld eller dele udbytte til aktionærerne
Trin 4. Tag kloge beslutninger
Husk, at vækstrater beregnes ud fra tidligere data og ikke kan forudsige virksomhedens præstationer med nøjagtighed. Faktiske og bæredygtige vækstrater er muligvis aldrig de samme. Brug derfor disse tal som et værktøj og en vejledning til udarbejdelse af en virksomhedsplan frem for som data, der hindrer beslutningstagning eller bringer forretning i fare. Den bæredygtige vækstrate vil være mere fordelagtig, efter at virksomheden kører i noget tid, og virksomheden er mere pålidelig. I det første år kan den faktiske og bæredygtige vækstrate være meget ustabil, men det må forventes.
