Hvis du vil investere i en virksomhed eller sælge en virksomhed, skal du beregne virksomhedens værdi for at finde ud af det pålydende beløb. Markedsværdien af en virksomhed afspejler investorernes forventninger til virksomhedens overskud i fremtiden. Desværre kan hele forretningsenheden ikke vurderes let i modsætning til omsætningsaktiver såsom værdien af selskabsaktier. Der er imidlertid flere måder at måle en virksomheds markedsværdi på, der ret nøjagtigt kan afspejle virksomhedens faktiske værdi. Nogle af de metoder, der diskuteres i denne artikel, involverer en virksomheds markedsværdi (værdien af aktier og udestående aktier på markedet), analyse af lignende virksomheder eller brug af en branchemæssig multiplikator til at bestemme markedsværdi.
Trin
Metode 1 af 3: Beregning af værdi ved hjælp af markedsværdi
Trin 1. Afgør, om markedsværdi er den bedste værdiansættelsesmulighed
Markedsværdi er den nemmeste og mest pålidelige måde at bestemme en virksomheds markedsværdi på. Markedsværdi afspejler den samlede værdi af alle udestående aktier på markedet. Markedsværdi er defineret som værdien af en virksomheds aktier ganget med det samlede antal udestående aktier. Denne værdi bruges til at måle størrelsen af virksomheden som helhed.
- Bemærk, at denne metode kun kan bruges til offentlige selskaber, også kendt som noteret på Indonesiens børs (IDX), fordi værdien af deres aktier let kan bestemmes.
- Ulempen ved denne metode er, at virksomhedens værdi påvirkes af markedsændringer. Hvis virksomhedens aktie falder på grund af eksterne faktorer, vil virksomhedens markedsværdi også falde, selvom niveauet for finansiel sundhed ikke ændres.
- Markedsværdi afhænger også af investorers tillid, og dens værdi er derfor volatil og mindre præcis for at måle virksomhedens faktiske værdi. Mange faktorer påvirker værdien af en virksomheds aktie, så dens markedsværdi også påvirkes. Derfor skal du være forsigtig. Potentielle købere af en virksomhed vil imidlertid have lignende forventninger til markedet og måle den samme værdi i forhold til virksomhedens potentielle fortjeneste.
Trin 2. Bestem virksomhedens aktuelle aktiekurs
Virksomhedens aktiekurs er offentliggjort på mange websteder som Bloomberg, Yahoo! Finance og Google Finance. Prøv at søge efter firmanavnet efterfulgt af ordet "lager" eller dets aktiesymbol (hvis du kender et) på Googles søgemaskine for at finde disse oplysninger. Aktieværdien, der vil blive brugt til denne beregning, er aktiens aktuelle markedsværdi, som normalt vises tydeligt på lagerrapport -siden.
Trin 3. Find antallet af udestående aktier
Dernæst skal du finde ud af, hvor mange aktier i virksomheden, der er udestående på markedet. Denne værdi afspejler antallet af aktier, der ejes af aktionærer, både inden for (f.eks. Ansatte eller medlemmer af bestyrelsen) og uden for virksomheden (f.eks. Eksterne investorer som f.eks. Banker og enkeltpersoner). Disse oplysninger kan findes på finansielle websteder eller på virksomhedsbalancer under kontonavnet "Capital Stock".
Ved lov giver alle virksomheder, der er angivet på IDX, gratis regnskaber (inklusive balancer) på internettet. Du kan simpelthen søge på en søgemaskine som Google
Trin 4. Gang antallet af udestående aktier med den aktuelle aktiekurs for at bestemme markedsværdien
Multiplikationsresultatet afspejler den samlede værdi af alle investorers ejerskab af virksomheden, hvilket giver et overblik over virksomhedens samlede værdi.
For eksempel firmaet Andre Tbk. som beskæftiger sig med telekommunikation og noteret på IDX har 100.000 udestående aktier. Hvis prisen på hver aktie er 13.000 IDR, er markedsværdien 100.000 * 13.000 IDR, hvilket er 1.300.000.000 IDR
Metode 2 af 3: Find virksomhedens markedsværdi ved hjælp af lignende virksomheder
Trin 1. Bestem, om denne vurderingsmetode er den mest hensigtsmæssige
Denne metode er mest hensigtsmæssig at bruge til at vurdere private virksomheder, eller virksomhedernes markedsværdi er urealistisk af en eller anden grund. For at estimere en virksomheds værdi skal du se på salgspriser hos andre lignende virksomheder.
- Virksomhedens markedsværdi er urealistisk, hvis virksomhedens værdi for det meste er i immaterielle aktiver og adfærd hos investorer, der er for sikre eller spekulerer, så prisen er langt over den rationelle grænse.
- Denne metode har flere ulemper. Først og fremmest er de nødvendige data ret vanskelige at finde, fordi salgsprisen for lignende virksomheder er ret sjælden. Desuden overvejer denne værdiansættelsesmetode ikke væsentlige forskelle mellem virksomheders salg, f.eks. Om virksomheden blev solgt under tvang.
Trin 2. Find lignende virksomheder
Der er mange bestemmelser for at bestemme, hvilke virksomheder der ligner de virksomheder, der ønsker at blive vurderet. Ideelt set bør virksomheder operere inden for det samme felt, være af samme størrelse og have lignende salgs- og overskudstal. Desuden var de salgstransaktioner, der fandt sted, stadig relativt nye, hvilket afspejlede de nuværende markedsforhold.
Du kan også bruge en lignende offentlig virksomhed. Dette er lettere at gøre, fordi du kan finde markedsværdien ved hjælp af markedsværdi -metoden på internettet
Trin 3. Opret en gennemsnitlig salgspris
Efter at have fundet det seneste salg fra lignende virksomheder, gennemsnitlige alle salgspriser. Denne gennemsnitlige værdi kan bruges som et indledende skøn over markedsværdien af den virksomhed, der vurderes.
- Lad os f.eks. Sige, at der for nylig var 3 mellemstore teleselskaber, der blev solgt for Rp.900.000.000, Rp.1.100.000.000 og Rp.750.000.000. Gennemsnitlig de tre salgspriser for at få et resultat på 916.000.000 IDR. Markedsværdien af Andre Tbk. Rp 1.300.000.000 er et alt for optimistisk skøn.
- Måske skulle du veje de forskellige værdier ud fra deres nærhed til målvirksomheden. For eksempel, hvis et af virksomhederne i størrelse og struktur ligner målvirksomheden, anbefaler vi, at du lægger vægt på denne virksomheds salgsværdi ved beregning af den gennemsnitlige salgspris. For flere detaljer, se Sådan beregnes et vægtet gennemsnit.
Metode 3 af 3: Bestemmelse af virksomhedens markedsværdi ved hjælp af multiplikatoren
Trin 1. Bestem, om denne vurderingsmetode er den mest hensigtsmæssige
Denne metode er mest velegnet til vurdering af små forretningsenheder. denne metode tager et omsætningstal, f.eks. bruttosalg, bruttolager eller nettoresultat, og multiplicerer det med den relevante koefficient for at bestemme forretningsenhedens markedsværdi. Denne metode bruges bedst som en grov indledende vurdering af virksomheden, fordi den ignorerer mange vigtige faktorer, der bestemmer virksomhedens faktiske værdi.
Trin 2. Find de nødvendige finansielle tal
Generelt kræver værdiansættelse af en virksomhed ved hjælp af multiplikator -metoden et årligt salg (eller omsætning). Samlede aktivværdital (inklusive værdien af alle nuværende beholdninger og andre beholdninger) og fortjenstmargener hjælper også med at estimere virksomhedens værdi. Disse tal er normalt tilgængelige i årsregnskabet for offentlige virksomheder. Du har dog brug for tilladelse til at få adgang til disse oplysninger på et privat firma.
Salgs- eller omsætningstal sammen med provisioner og lageromkostninger rapporteres i virksomhedens resultatopgørelse
Trin 3. Find den relevante koefficient
De anvendte koefficienter varierer baseret på industri, markedsforhold og forretningsspecifikke bekymringer inden for branchen. Disse tal genereres tilfældigt af natur, men nøjagtige tal kan fås fra brancheforeninger eller forretningseksperter. Et godt eksempel er "standardregel" -vurderingen fra BizStat.
Kilden til koefficienterne vil også bestemme de passende økonomiske tal, der bruges i beregningerne. For eksempel er det samlede årlige overskud (nettoindkomst) det hyppigst anvendte udgangspunkt
Trin 4. Beregn markedsværdien ved hjælp af koefficienterne
Når de nødvendige finansielle tal og de relevante koefficienter er opnået, skal du blot gange de to for at finde virksomhedens grove værdi. Husk igen, at denne værdi er et groft skøn over virksomhedens markedsværdi.
Lad os f.eks. Sige, at den passende multiplikator for en mellemstor virksomhed er 1,5 x årlig omsætning. Hvis Andres samlede indkomst i år er 1.400.000.000 IDR, så er resultatet af multiplikatormetoden (1, 5 x IDR 1.400.000.000) IDR 2.100.000.000
Tips
- Årsagen til din vurdering bør påvirke vægten af virksomhedens markedsværdi. Hvis du vil investere i en virksomhed, bør din største bekymring være at beregne virksomhedens CAGR, ikke virksomhedens samlede værdi eller størrelse.
- Markedsværdien af et selskab kan afvige meget fra andre målinger af virksomhedsværdi, såsom bogført værdi (værdi af materielle nettoaktiver minus passiver) og virksomhedsværdi (en anden benchmark, der overvejer værdien af en virksomheds gæld) på grund af variationer i gældsforpligtelser og andre faktorer.
