I erhvervslivet er Netto nutidsværdi (også kaldet NPV) et af de mest nyttige værktøjer til at træffe økonomiske beslutninger. Normalt bruges NPV'en til at estimere, om et køb eller en investering er mere værd i længden end blot at investere nogle penge i en bank. Selvom det ofte bruges i virksomhedernes finansverden, kan det også bruges til daglig brug. Generelt kan NPV beregnes som summering (P / (1 + i)t) - C for hvert positivt heltal op til t hvor t er tidsperioden, P er din pengestrøm, C er din første investering, og jeg er din procentrabat. For en trinvis opdeling, start med trin 1 herunder!
Trin
Metode 1 af 2: Beregning af NPV
Trin 1. Bestem din første investering
I erhvervslivet foretages indkøb og investeringer ofte med det formål at tjene penge i det lange løb. For eksempel kan et byggefirma købe en bulldozer, så det kan tage større projekter og tjene flere penge over tid, end hvis det sparede penge og kun tog mindre projekter. Denne form for investering har normalt en enkelt startomkostning - for at begynde at finde NPV'en for din investering skal du identificere denne pris.
Lad os f.eks. Forestille os, at du kører et lille limonadestativ. Du overvejer at købe en elektrisk juicer til din virksomhed, hvilket vil spare dig tid og kræfter i forhold til at presse citroner i hånden. Hvis juiceren koster $ 100, $100 er din første investering. Over tid vil denne første investering forhåbentlig give dig mulighed for at tjene flere penge, end du ville have tjent, hvis du ikke havde investeret. I de næste par trin bruger du værdien af din første $ 100 -investering til at beregne din NPV og afgøre, om det er "det værd" at købe en juicer.
Trin 2. Bestem tidsrammen for analyse
Som nævnt ovenfor foretager forretningsenheder og enkeltpersoner investeringer med det formål at tjene penge på lang sigt. For eksempel, hvis en skofabrikant køber en skoproducerende maskine, er "formålet" med dette køb, at maskinen tjener nok penge til at dække sine omkostninger og tjene penge, før den går i stykker eller slides. For at bestemme NPV'en for din investering skal du bestemme det tidsrum, hvor du forsøger at afgøre, om investeringen vil være lige. Denne tidsperiode kan måles i enhver tidsenhed, men for de mest alvorlige økonomiske beregninger er året den anvendte enhed.
I vores eksempel på limonadestand, lad os sige, at vi har undersøgt en juicer, vi vil købe online. Ifølge de fleste anmeldelser fungerer juiceren fint, men går normalt i stykker efter cirka 3 år. I dette tilfælde vil vi bruge 3 år som tidsrummet i vores NPV -beregning for at afgøre, om saftpresseren vil inddrive sine indkøbsomkostninger inden det tidspunkt, det sandsynligvis vil mislykkes.
Trin 3. Anslå pengestrømme for hver tidsperiode
Dernæst skal du estimere, hvor mange penge din investering vil bringe til dig selv, hver gang den genereres. Disse beløb (eller "pengestrømme") kan være kendte specifikke værdier, eller de kan være estimater. I sidstnævnte tilfælde bruger finansielle virksomheder og virksomheder undertiden meget tid og kræfter på at indhente nøjagtige prognoser ved at ansætte brancheeksperter, analytikere og så videre.
Lad os fortsætte med vores limonade -eksempel. Baseret på din tidligere præstation og dit bedste skøn over fremtiden antager du, at brug af en juicer på $ 100 vil bringe yderligere $ 50 i år et, $ 40 i år to og $ 30 i år tre ved at reducere den tid, dine medarbejdere har brug for at bruge saft (dermed spare penge). til løn). I dette tilfælde er dine forventede pengestrømme: '$ 50 i år 1, $ 40 i år 2 og $ 30 i år 3'
Trin 4. Bestem den relevante rente
Generelt er mængden af penge, der er givet, mere værdifuld nu end i fremtiden. Det skyldes, at de penge, du i øjeblikket har, kan investeres på en rentetjenende konto og få værdi af dem over tid. Med andre ord er det bedre at have $ 10 i dag end $ 10 om året i fremtiden, fordi du kan investere $ 10 i dag og have mere end $ 10 på et år. Til beregning af NPV skal du kende renten på kontoen eller investeringsmuligheden med samme niveau som den investeringsrisiko, du analyserer. Dette kaldes din "rente" og udtrykkes som en decimal, ikke en procent.
- I virksomhedsfinansiering bruges en virksomheds vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger ofte til at bestemme renter. I det enkleste tilfælde kan du normalt blot bruge afkastet (ROR) fra opsparingskonti, aktieinvesteringer osv.
- Antag i vores limonade -eksempel, at hvis du ikke køber en juicer, investerer du penge på aktiemarkedet, hvor du føler dig sikker på, at du kan tjene 4% om året på dine penge. I dette tilfælde, 0, 04 (4% udtrykt som en decimal) er den rente, vi vil bruge i vores beregninger.
Trin 5. Renter dit pengestrømme
Dernæst vil vi afveje værdien af vores pengestrømme for hver tidsperiode, vi analyserer i forhold til det beløb, vi ville tjene på vores alternative investeringer i samme periode. Dette kaldes "interessante" pengestrømme og udføres ved hjælp af en simpel formel P / (1 + i)t , hvor P er mængden af pengestrømme, i er renten, og t er tiden. Vi behøver ikke bekymre os om vores første investering endnu - vi vil bruge dette i det næste trin.
-
I vores limonadeeksempel analyserede vi tre år, så vi skal bruge vores formel tre gange. Beregn det årlige pengestrøm til renter som følger:
- Første år: 50 / (1 + 0,04)1 = 50 / (1 0, 04) = $48, 08
- Andet år: 40 / (1 0,04)2 = 40 / 1, 082 = $36, 98
- Tredje år: 30 / (1 0,04) 3 = 30 / 1.125 = $ 26, 67
Trin 6. Tilføj dine pengestrømme og træk din oprindelige investering fra
Endelig, for at få den samlede NPV for det projekt, køb eller investering, du analyserer, skal du lægge alle dine rentebærende pengestrømme sammen og trække din oprindelige investering fra. Svaret du får for denne beregning er din NPV - det vil sige nettobeløbet, din investering vil tjene i forhold til den alternative investering, der giver dig renten. Med andre ord, hvis dette beløb er positivt, vil du tjene flere penge, end hvis du havde brugt det på alternative investeringer, og hvis resultatet er negativt, vil du tjene færre penge. Husk dog, at nøjagtigheden af dine beregninger afhænger af, hvor præcise dine skøn over dine fremtidige pengestrømme og renter er.
-
For vores eksempel på limonadestand ville den endelige forventede NPV -værdi af juiceren være:
48, 08 + 36, 98 + 26, 67 - 100 = $ 11, 73
Trin 7. Beslut dig for, om du vil investere eller ej
Generelt, hvis NPV for din investering er et positivt tal, vil din investering være mere rentabel end at lægge penge i din alternative investering, og du bør acceptere den. Hvis NPV er negativ, investeres dine penge bedre andre steder, og dit investeringsforslag bør afvises. Bemærk, at dette er generaliseringer - virkeligheden på stedet går langt oftere ind i processen med at afgøre, om en bestemt investering er en klog idé.
- I eksempelet limonade er NPV $ 11,73. Da dette er positivt, kan vi beslutte at købe en juicer.
- Bemærk, at dette ikke betyder, at den elektriske saftpresser kun tjener dig 11,73 $. Faktisk betyder det, at juicepresseren tjener dig den nødvendige 4% årlige afkast plus 11,73 $ oven i købet. Med andre ord er det $ 11,73 mere rentabelt end alternative investeringer.
Metode 2 af 2: Brug af NPV -ligningen
Trin 1. Sammenlign investeringsmuligheden med dens NPV
Ved at finde NPV for flere investeringsmuligheder kan du let sammenligne dine investeringer for at afgøre, hvilke der er mere værdifulde end andre. Generelt er investeringen med den højeste NPV den mest værdifulde, fordi den endelige udbetaling er den største i aktuelle dollars. På grund af dette vil du generelt fortsætte investeringen med den højeste NPV i fortiden (forudsat at du ikke har tilstrækkelige ressourcer til at forfølge hver investering med en positiv NPV).
Antag f.eks., At vi har tre investeringsmuligheder. Den ene har en NPV på $ 150, nogen har en NPV på $ 45, og den ene har en NPV på -$ 10. I denne situation vil vi først jage investeringen på 150 dollar, fordi den har den største NPV. Hvis vi har tilstrækkelige ressourcer, vil vi jagte den næste $ 45 -investering, fordi den er mindre værd. Vi ville ikke gå efter en investering, der var -$ 10 overhovedet, fordi det med en negativ NPV ville tjene færre penge end at investere i et alternativ med samme risikoniveau
Trin 2. Brug PV = FV / (1 + i)t at finde nutidige og fremtidige værdier.
Ved hjælp af en modificeret form for standard NPV -formlen er det muligt hurtigt at bestemme, hvor meget et aktuelt beløb vil være værd i fremtiden (eller hvad et fremtidigt beløb vil være i dag). Det er nok at bruge formlen PV = FV / (1 + i)t, hvor i er din rente, t er antallet af analyserede tidsperioder, FV er pengens fremtidige værdi, og PV er den aktuelle værdi. Hvis du kender i, t, FV eller PV, er det relativt enkelt at løse den endelige variabel.
-
Lad os f.eks. Sige, at vi vil vide, hvor meget $ 1000 vil være værd om fem år. Hvis vi vidste, at vi i det mindste kunne tjene en afkastning på 2% på disse penge, ville vi bruge 0,02 for i, 5 for t og 1.000 for PV og løse for FV som følger:
- 1000 = FV / (1 + 0,02)5
- 1.000 = FV / (1, 02)5
- 1000 = FV / 1,104
- 1.000 & gange; 1, 104 = FV = $ 1104.
Trin 3. Find en scoringsmetode for en mere præcis NPV
Som nævnt ovenfor afhænger nøjagtigheden af enhver NPV -beregning i det væsentlige af nøjagtigheden af de værdier, du bruger til din rente og dine fremtidige pengestrømme. Hvis din rente er tæt på den faktiske rente, du kan tjene på dine penge for en alternativ investering med samme risiko, og dine fremtidige pengestrømme er tæt på det beløb, du rent faktisk har tjent på din investering, er din NPV -beregning korrekt. For at få dine estimater for disse værdier så tæt som muligt på deres virkelige værdier, kan du være opmærksom på virksomhedens værdiansættelsesteknikker. Fordi store virksomheder ofte skal foretage store investeringer for millioner af dollars, kan de metoder, de bruger til at afgøre, om en investering er forsvarlig eller ej, være ret sofistikerede.
Tips
- Husk altid, at der kan være andre ikke-økonomiske faktorer (f.eks. Miljømæssige eller sociale interesser), der skal overvejes, når du træffer en investeringsbeslutning.
- NPV kan også beregnes ved hjælp af en finansiel lommeregner eller et sæt NPV -tabeller, hvilket er nyttigt, hvis du ikke har en lommeregner til pengestrømme.
