Profit on Capital (LbM), også kendt som afkast på investeringskapital (LbMI), er en af de vigtigste nøgletal, der skal tages i betragtning, når man vurderer en virksomheds rentabilitet. Dette forhold måler, hvor mange penge en virksomhed eller investering kan generere på den investerede kapital. Selvom det er vigtigt, rapporteres LBM sjældent af virksomheder. Sådan bestemmer du dette forhold baseret på balance og resultatopgørelse
Trin
Metode 1 af 2: Beregning af fortjeneste på kapital
Trin 1. Forstå ligningen
Se trin 5 nedenfor. Denne beregning er enkel, så længe du har alle variablerne, som opsummeret nedenfor.
Trin 2. Find nettoindkomsten for et givet år på resultatopgørelsen
Normalt er disse oplysninger på bundlinjen. Indkomstopgørelsen vist her er taget fra et velrenommeret offentligt selskab. Rapporten viser, at selskabets nettoindkomst for året, der sluttede 31. december 2009, var Rp. 149.940.000. (Bemærk, at alle tal i denne rapport er i milliarder).
Trin 3. Træk alle udbytter, som virksomheden måtte udstede
Virksomheden skal ikke udstede udbytte, nemlig indtægter, der fordeles til aktionærerne. Apple er for eksempel kendt som en virksomhed, der ikke udsteder udbytte, selvom deres økonomi er sund. Det samlede udbytte skal dog angives på resultatopgørelsen, selvom du muligvis skal gå gennem tallene for at finde det.
Trin 4. Baseret på balancen skal du bestemme mængden af kapital ved "begyndelsen" af et bestemt år
Tilføj gæld og samlet egenkapital (som omfatter prioritetsaktier, aktier, kapitaloverskud og beholdt indtjening).
- Virksomhedens balance i begyndelsen af 2009 fremgår af den midterste kolonne. Baseret på tallene i balancen pr. 31. december 2008 var den samlede kapital Rp.4488.911.200 (langfristet gæld) + Rp1.423.444.000 (samlet egenkapital) = Rp5.912.355.200.
- Igen, husk at alle tal på denne saldo er i milliarder.
- Bemærk også, at kun langsigtet gæld er inkluderet, fordi kortfristet gæld pr. Definition ikke forfalder mere end et år, så virksomheden ikke bruger pengene til hele indtjeningsåret.
Trin 5. Træk udbytte fra nettoindkomsten, divider derefter med den samlede kapital
Resultatet er en kapitalgevinst. I dette eksempel er kapitalafkastet $ 149.940.000/Rp5.912.355.200 = 0,025 eller 2,5%. Det betyder, at virksomheden opnåede et overskud på 2,5% på sin disponible kapital i 2009.
Metode 2 af 2: Indtagelse af LbM
Trin 1. Hvorfor er Profit on Capital (LbM) vigtig?
. LbM er et mål for, hvor effektiv en virksomhed er i at konvertere investorkapital til profit. Virksomheder, der konsekvent kan generere LbM 10% til 15%, betyder, at de er gode til at returnere de investerede penge til deres aktionærer og obligationsindehavere. Hvis du ser på en virksomhed at investere i, vil dette forhold hjælpe meget.
Find højt LbM. Jo højere LbM, jo bedre vil virksomheden gøre penge til profit
Trin 2. Erkend, at en LbM kan give et helhedsbillede
Antag, at der er et selskab med en nettoindkomst på Rp. 500 millioner og skylder Rp. 100 mia. Virksomheden fik derefter en nettoindkomst på 1 mia. IDR, så dens nettoindkomst steg med 100%. Hvis du kun ser på omsætningsvæksten, går du glip af, at virksomheden har brug for IDR 100 milliarder i gæld for at skabe 1 milliard i vækst. Deres 1% LbM er ikke særlig imponerende.
- Denne analogi kan hjælpe: Forestil dig basketballspillere. Du vil måske argumentere for, at en spiller, der har et gennemsnit på 15 point med 20 skud pr. Kamp, spiller glimrende, hvis han kan score 30 point. Men hvis du bemærker, at han lavede 60 skud for at få de 30 point, tror du måske, at hans spil egentlig ikke var så godt, fordi han faktisk var mindre i mål end normalt, da han fik bolden i kurven.
- LbM er også ens. I basketballkampens analogi er det LbM, der fortæller dig, hvor effektiv en spiller er til at score.
Trin 3. Erkend, at LbM overgår andre forhold i visse situationer
Fortjeneste på kapital er et bedre mål for investeringsafkast end forrentning af egenkapital (LbE) eller afkast af aktiver (LbA). Egenkapital beskriver ikke al den kapital, et selskab bruger til at finansiere sine aktiviteter. Derfor ser afkastet på egenkapital ud til at være højt for et selskab, der er bakket op af en bunke gæld.
- For eksempel, hvis du indsætter IDR 1.000.000 for at starte en virksomhed, låner IDR 10.000.000 og tjener IDR 500.000 efter et år, så er dit egenkapitalforrentning 500.000 IDR / 1.000.000 IDR eller 50% om året. Virker urimeligt ikke sandt? Ja det er. Det faktiske afkast af investeret kapital er IDR 500.000/(Rp 1.000.000 + IDR 10.000.000) = 4,55%, et mere rimeligt tal.
- Indtjening på aktiver er på den anden side upålidelig, fordi tallene for anlæg og ejendom er så gode som de er grove skøn (da der generelt ikke er noget klar marked for begge), mens goodwill og immaterielle aktiver er i aktivestimater. generelt et skøn baseret på aftale.
Trin 4. Observer indtægterne fra selve forretningsaktiviteten, ikke fra tilfældige aktiviteter
Kig på en virksomheds balance og kig efter poster som "valutagevinster". Skal du medtage det i nettoindkomsten? Ingen. Denne form for tilfældig fortjeneste er ikke afgørende for virksomhedens nettoresultat. Hvis den er inkluderet i LbM -forholdet, vil denne form for tilfældig aktivitet uklare tallene på balancen. Alt du skal medtage er kerneforretningsoperationer, hvis du tænker på omsætning.
