Return on Equity (ROE) er en af de finansielle nøgletal, der ofte bruges af investorer til at analysere aktier. Dette forhold viser effektiviteten af virksomhedens ledelsesteam i at generere overskud fra de midler, der er investeret af aktionærer. Jo højere ROE, jo større overskud genereres fra mængden af investerede midler, så det afspejler virksomhedens økonomiske sundhed.
Trin
Del 1 af 3: Beregning af egenkapitalforrentning
Trin 1. Beregn egenkapital (SE)
Egenkapital opnås ved forskellen mellem samlede aktiver (samlede aktiver eller TA) og samlede passiver (samlede passiver eller TL). Således er SE = TA - TL. Disse oplysninger kan fås fra års- eller kvartalsregnskabet på virksomhedens websted.
For eksempel har et selskab en samlet formue på 750.000.000 CU og en samlet gæld på 500.000.000 CU. Således er egenkapitalen Rp750.000.000 - Rp500.000.000 = Rp250.000.000. Dette tal er nødvendigt for at beregne den gennemsnitlige egenkapital
Trin 2. Beregn den gennemsnitlige egenkapital (SEavg)
Beregn og tilføj egenkapital i begyndelsen af perioden (SE1) og slutningen af perioden (SE2) i virksomheden, og divider derefter med 2 for at finde SEavg. Således kan investorer måle ændringer i virksomhedens rentabilitet i en periode eller et år.
- For eksempel beregner egenkapitalen den 31. december 2015 ved at trække samlede aktiver og samlede passiver fra. Gør det samme for egenkapitalen pr. 31. december 2014, og divider derefter begge med 2. F.eks. Rp750.000.000 (aktiver) - Rp250.000.000 (passiver) = Rp500.000.000 for 31. december 2014 og Rp1.250.000.000 (aktiver) - Rp500,000,000 (passiver) = Rp750,000,000 for 31. december 2015. Virksomhedens SEavg er (Rp500,000,000 + Rp750,000,000)/2 = Rp625,000,000. Dette tal er nødvendigt for at beregne ROE.
- Du kan til enhver tid vælge startdatoen for årsperioden og derefter sammenligne den med den samme dato i det foregående år.
Trin 3. Find nettoresultatet (nettofortjeneste eller NP)
Virksomhedens nettoindkomst er opført i årsregnskabet, nærmere bestemt i resultatopgørelsen. Nettoindkomst viser forskellen mellem indtægter og udgifter. Hvis virksomheden taber (udgifterne er større end omsætningen), skal du bruge et negativt tal.
Trin 4. Beregn afkast på egenkapital (ROE)
Divider nettoindkomsten med gennemsnitlig egenkapital. ROE = NP/SEavg.
- Fordel f.eks. Nettoindkomsten på $ 1.000.000 med den gennemsnitlige egenkapital på $ 625.000.000 = 1,6 eller 160% ROE. Det vil sige, at virksomheden genererer 160% overskud på hver rupiah investeret af aktionærer.
- Virksomheden er ret rentabel, hvis dens ROE er mindst 15%
- Undgå at investere i virksomheder, der har en ROE på mindre end 5%.
Del 2 af 3: Brug af ROE -oplysninger
Trin 1. Sammenlign virksomhedens ROE i løbet af de sidste 5-10 år
Dette vil give oplysninger om virksomhedens vækst, men garanterer ikke, at virksomheden vil fortsætte med at vokse i det tempo.
- Du kan se stigninger og fald i løbet af perioden på grund af øget gæld fra lån. Virksomheder kan ikke øge ROE uden at låne midler eller sælge aktier. Gældsbetalinger reducerer nettoindkomsten. Salget af aktier reducerer indtjeningen pr.
- Ejendomme med høje vækstrater har en tendens til at have høj ROE, fordi de er i stand til at generere ekstra indkomst uden behov for ekstern finansiering.
- Sammenlign ROE -tal fra virksomheder af samme størrelse og branche. Måske er ROE lav, fordi branchen du befinder dig i har en lav fortjenstmargen.
Trin 2. Overvej at investere i en virksomhed med en lav ROE (under 15%)
Måske tager virksomheden en stor politik, f.eks. Afskedigelse af nogle af sine medarbejdere, hvilket resulterer i negative virksomhedsindkomsttal og lav ROE. Målingen af en virksomheds rentabilitet kan således være forkert, hvis den kun ser på ROE og niveauet for profit/tab. Evaluer andre rentabilitetsforanstaltninger for virksomheder med lav ROE, f.eks. Niveauet for frit pengestrømme, før virksomheden fjernes fra investeringslisten.
For eksempel falder virksomhedens ABC's nettoindkomst på grund af øgede udgifter på grund af afskedigelser, køb af nyt udstyr eller kontorflytninger. Virksomheden betyder ikke, at det ikke vil tjene penge i fremtiden, fordi politikker for store virksomheder normalt kun sker lejlighedsvis
Trin 3. Sammenlign ROE med Return on Assets (ROA)
ROA er niveauet for virksomhedens evne til at generere overskud fra hver rupiah af aktiver, den ejer. Disse aktiver omfatter kontanter i banker, tilgodehavender fra virksomheder, grunde og bygninger, udstyr, beholdninger og møbler. ROA beregnes ved at dividere nettoindkomsten (hentet fra resultatopgørelsen) og virksomhedens samlede aktiver (afledt af balancen). Jo mindre ROA, jo lavere er virksomhedens rentabilitet. Virksomheder kan have væsentligt forskellige ROA- og ROE -tal på grund af virksomhedens gæld.
- Aktiver = passiver + egenkapital. Således har virksomheder, der ikke har gæld, det samme antal aktiver og egenkapital. Derfor er virksomhedens ROA- og ROE -tal de samme.
- Men hvis virksomheden låner midler og går i gæld, stiger virksomhedens aktiver (på grund af en stigning i kontanter) og egenkapitalen falder (fordi egenkapital = aktiver - passiver).
- Når egenkapitalen falder, stiger ROE.
- Når aktiverne stiger, falder ROA.
Del 3 af 3: Evaluering af virksomhedens sundhedsniveau
Trin 1. Undersøg det beløb, som virksomheden skylder
Hvis virksomheden har meget gæld, vil selskabets ROE på papiret være højt. Det skyldes, at gæld reducerer virksomhedens egenkapital og øger dens ROE. Antallet af aktiver steg imidlertid også på grund af kontantindtægter fra gæld. Derfor vil ROA være lavere, fordi nettoindkomsten divideres med samlede aktiver.
Trin 2. Beregn pris -til -profit -forholdet (prisindtjeningsforhold eller P/E -forhold)
Dette forhold viser virksomhedens nuværende aktiekurs i forhold til indtjeningen pr. Formlen er, divider markedsprisen per aktie (aktiens aktuelle markedspris) med indtjening pr. Aktie.
- For eksempel er selskabets nuværende markedspris pr. Aktie 25.000 IDR/indtjening pr. Aktie IDR 5.000 = P/E -forhold på 5.
- Et højt P/E -forhold indikerer, at investorer forventer en høj profitvækst i fremtiden. Et lavt P/E -forhold indikerer, at virksomheden ikke er attraktiv for investorer eller klarer sig bedre end tidligere tendenser. Det gennemsnitlige P/E -forhold siden det 19. århundrede har været omkring 16. 6.
Trin 3. Sammenlign virksomhedens indtjening pr. Aktie
Virksomheden skulle vise en fortsat vækst i omsætningen fra salget i løbet af de sidste 5-10 år. Fortjeneste (indtjening) er mængden af indkomst, som virksomheden tjener efter at have betalt alle sine udgifter.
